أسواء الإستراتيجيات في جانب تنظيم حملات ICOs
لقد ألهمت ثورة الـblockchain الكثير من الأشخاص الموهوبين للحصول على الإبداع. في السنوات القليلة الماضية ، رأينا تقنية دفتر الأستاذ اللامركزي مطبقة بطرق مبتكرة وخلاقة قد لا يحلم بها مؤسس شركة Bitcoin الغامض وساتوشي ناكاموتو الرائد. لسوء الحظ ، رأينا أيضًا blockchain مصدر إلهام لمجموعة أخرى من الناس ليصبحوا مبدعين بطريقة جشعة وشريرة ، معتمدين على التكنولوجيا في محاولة الثراء السريع.
معظم هذه المحاولات كانت تدور حول عروض عملات معدنية ظليلة (ICOs). في حين أن ICOs هي نموذج فعّال لإطلاق شبكة blockchain مزدهرة ، فإن العديد من المحتالين قاموا باختيار النموذج ، الأمر الذي أدى إلى تجريد وظيفة blockchain المفيدة في محاولة لإصدار رموز غير مجدية (وعديمة القيمة).
بشكل عام ، فإن معظم الخطط تتحول إلى شيء على طول خطوط إنشاء رمز مميز بدون غرض حقيقي ، أو بناء ضجة حول الرمز ، محاولة بيع الرمز المميز إلى أكبر عدد ممكن من الأشخاص ، ثم الجري بالمال الذي حققته من البيع . لا يعد بيع أي شيء عديم الفائدة في حد ذاته عادةً غير قانوني ، ولكن هؤلاء المحتالين وعدوا في كثير من الأحيان أصحاب العلامات التجارية المشكوك فيها بأن مشترياتهم ستكون قابلة للتداول في البورصات وزيادة القيمة. سعت شركات أكثر شرعية لاستخدام مبيعات رمزية كوسيلة لجمع التبرعات ، لكنها فشلت في التوصل إلى حالات استخدام قابلة للتطبيق لرموزها وكانت في الأساس تصدر مخزونات رقيقة.
وسارعت الهيئات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة (SEC) إلى الإمساك بها ، واعتبرت العديد من الرموز المميزة بمثابة أوراق مالية غير مسجلة والتدخل. من الواضح أن بيع الأوراق المالية غير المسجلة هو أمر غير قانوني ولا ينبغي الطعن في SEC. تمتلك كل دولة تقريباً مجموعة قوانينها الخاصة المتعلقة بالإصدار ، وحماية المستثمر والترقية ، مما يعني أن الأشخاص الذين يشغلون مكاتب ICO غير متوافقة قد يواجهون غرامات باهظة أو حتى السجن في العديد من الولايات القضائية. في البداية ، كان يأمل ICEs الشاذة في التغلب على التنظيم بسبب الطبيعة الوليدة للنموذج ، ولكن بمجرد أن بدأ المنظمون في اتخاذ إجراءات صارمة ، حدث تدافع جنوني لتفادي اللوائح وعلى الأقل يبدو ممتثلاً.
في ICOBox ، يتم فحص نماذج أعمال عملائنا بدقة ، كما يتمتعون بفخامة كل من فريق الخبراء القانوني ، والقانونيين في قوانين الأوراق المالية ، ومطوري blockchain ذوي المهارات العالية. باستخدام هذه الثروة المعرفية ، نحن قادرون على صياغة نموذج الأعمال الممتازة ، والامتثال ، و blockchain ، دون الحاجة إلى قطع الزوايا أو الدخول إلى المناطق الرمادية التنظيمية. لا تستطيع العديد من مشاريع ICO الأخرى قول الشيء نفسه ولجأت إلى بعض الاستراتيجيات "الإبداعية" بالفعل لمحاولة إصدار الرموز المميزة أثناء تفادى المنظمين. لقد اخترنا الاستراتيجيات الثلاثة الأسوأ التي رأيناها في استخدام بطاقات ICO غير الشرعية لمحاولة تجنب قوانين الأوراق المالية.
1. استطلاعات الرأي - ادعى العديد من ICOs أنهم يبيعون الأدوات المساعدة في محاولة لإبطال قوانين الأوراق المالية ، عندما يقومون أساسا ببيع الأسهم التي لا تدعمها الأسهم. تتطلب الرموز المساعدة استخدام حالات استخدام واضحة ومحددة ، والتي تفتقد معظم هذه المشاريع.
نظرًا لأنهم لا يمتلكون خطة عمل ملموسة ويستخدمون الرموز المميزة فقط كأداة لجمع التبرعات ، فإن هؤلاء المنظمات الخيرية المحترفة تحاول أن تفلت من أيدي المنظمين عن طريق مطالبة المشترين المميزين بملء الاستبيانات.
وبينما تختلف محتويات هذه الاستطلاعات ، فهناك دائمًا سؤال (رائد) يسأل إذا كان المشتري يعامل الرمز كاستثمار أو يريد أن يصبح جزءًا من الشبكة. إذا قام المشتري بفحص خيار "الاستثمار" ، فلن يقوم ICO ببيعهم أي رموز (حتى يقوموا بتحديث الصفحة وتحديد خيار آخر). توظف هذه الإستراتيجية الكثير من "التحليق والغمز والتلويث والدفع ... إذا لم أذكر أنه أمان ، فلا يمكن أن يكون ..."
في الولايات المتحدة ، يتم تحديد ما إذا كان هناك شيء ما أمنيًا بواسطة اختبار Howey وليس عن طريق أسئلة ساذجة أو دوافع خارجية. تعد بعض الاستطلاعات التي تم إعدادها بعناية مشروعة وتمرير التدقيق القانوني ، ولكن الاعتماد على استطلاع لإثبات أنك لا تبيع أوراق مالية غير مسجلة يمكن أن يكون طريقة رائعة لجعل محامي SEC وقاضًا فيدراليًا يضحكون في وجهك.
تكتيكات مماثلة في أواخر 1990s "إصدار الأسهم الحرة" ، في مقابل الحصول على الترقية. ال
لم تكن لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تتفضل بهذا ، مما سرعان ما جعل هذا الإجراء غير قانوني. لم يكن هناك نقود
يتم تبادلها ، لكن الشركة كانت تكتسب الدعاية ، وكان أصحاب الأسهم يأملون في الاستفادة من التقييم الزائد.
Airdrops جديدة فقط بالاسم و بالفعل في قائمة SEC بلا.
3. السلع للتوكينز - قامت العديد من الشركات بطرح نموذج "السلع مقابل العملات" حيث تبيع لك سلعة ما ، مثل قميص ، ثم تقوم برد تكاليف ما تعتقد أنه المبلغ المعادل لرموزها. مرة أخرى ، يحاول هذا الأسلوب لرؤوس الأصابع حول التنظيم من خلال عدم بيعك تقنيًا رمزًا مميزًا. يمكن لمصدر الرمز أن يدعي أنه "ببساطة يبيع قميصًا" ، إلا أن كل ما يفعله هو تعقيد صفقة البيع الرمزية.
قد يكون بيع شخص ما جيدًا واسترداده في العملات المميزة مجرد بيع
هذه الرموز المميزة ، وإذا كانت تلك الرموز المميزة تعتبر أمنية غير مسجلة ، فأنت في الخارج
من الحظ مرة أخرى.
معظم هذه المحاولات كانت تدور حول عروض عملات معدنية ظليلة (ICOs). في حين أن ICOs هي نموذج فعّال لإطلاق شبكة blockchain مزدهرة ، فإن العديد من المحتالين قاموا باختيار النموذج ، الأمر الذي أدى إلى تجريد وظيفة blockchain المفيدة في محاولة لإصدار رموز غير مجدية (وعديمة القيمة).
بشكل عام ، فإن معظم الخطط تتحول إلى شيء على طول خطوط إنشاء رمز مميز بدون غرض حقيقي ، أو بناء ضجة حول الرمز ، محاولة بيع الرمز المميز إلى أكبر عدد ممكن من الأشخاص ، ثم الجري بالمال الذي حققته من البيع . لا يعد بيع أي شيء عديم الفائدة في حد ذاته عادةً غير قانوني ، ولكن هؤلاء المحتالين وعدوا في كثير من الأحيان أصحاب العلامات التجارية المشكوك فيها بأن مشترياتهم ستكون قابلة للتداول في البورصات وزيادة القيمة. سعت شركات أكثر شرعية لاستخدام مبيعات رمزية كوسيلة لجمع التبرعات ، لكنها فشلت في التوصل إلى حالات استخدام قابلة للتطبيق لرموزها وكانت في الأساس تصدر مخزونات رقيقة.
وسارعت الهيئات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة (SEC) إلى الإمساك بها ، واعتبرت العديد من الرموز المميزة بمثابة أوراق مالية غير مسجلة والتدخل. من الواضح أن بيع الأوراق المالية غير المسجلة هو أمر غير قانوني ولا ينبغي الطعن في SEC. تمتلك كل دولة تقريباً مجموعة قوانينها الخاصة المتعلقة بالإصدار ، وحماية المستثمر والترقية ، مما يعني أن الأشخاص الذين يشغلون مكاتب ICO غير متوافقة قد يواجهون غرامات باهظة أو حتى السجن في العديد من الولايات القضائية. في البداية ، كان يأمل ICEs الشاذة في التغلب على التنظيم بسبب الطبيعة الوليدة للنموذج ، ولكن بمجرد أن بدأ المنظمون في اتخاذ إجراءات صارمة ، حدث تدافع جنوني لتفادي اللوائح وعلى الأقل يبدو ممتثلاً.
في ICOBox ، يتم فحص نماذج أعمال عملائنا بدقة ، كما يتمتعون بفخامة كل من فريق الخبراء القانوني ، والقانونيين في قوانين الأوراق المالية ، ومطوري blockchain ذوي المهارات العالية. باستخدام هذه الثروة المعرفية ، نحن قادرون على صياغة نموذج الأعمال الممتازة ، والامتثال ، و blockchain ، دون الحاجة إلى قطع الزوايا أو الدخول إلى المناطق الرمادية التنظيمية. لا تستطيع العديد من مشاريع ICO الأخرى قول الشيء نفسه ولجأت إلى بعض الاستراتيجيات "الإبداعية" بالفعل لمحاولة إصدار الرموز المميزة أثناء تفادى المنظمين. لقد اخترنا الاستراتيجيات الثلاثة الأسوأ التي رأيناها في استخدام بطاقات ICO غير الشرعية لمحاولة تجنب قوانين الأوراق المالية.
1. استطلاعات الرأي - ادعى العديد من ICOs أنهم يبيعون الأدوات المساعدة في محاولة لإبطال قوانين الأوراق المالية ، عندما يقومون أساسا ببيع الأسهم التي لا تدعمها الأسهم. تتطلب الرموز المساعدة استخدام حالات استخدام واضحة ومحددة ، والتي تفتقد معظم هذه المشاريع.
نظرًا لأنهم لا يمتلكون خطة عمل ملموسة ويستخدمون الرموز المميزة فقط كأداة لجمع التبرعات ، فإن هؤلاء المنظمات الخيرية المحترفة تحاول أن تفلت من أيدي المنظمين عن طريق مطالبة المشترين المميزين بملء الاستبيانات.
وبينما تختلف محتويات هذه الاستطلاعات ، فهناك دائمًا سؤال (رائد) يسأل إذا كان المشتري يعامل الرمز كاستثمار أو يريد أن يصبح جزءًا من الشبكة. إذا قام المشتري بفحص خيار "الاستثمار" ، فلن يقوم ICO ببيعهم أي رموز (حتى يقوموا بتحديث الصفحة وتحديد خيار آخر). توظف هذه الإستراتيجية الكثير من "التحليق والغمز والتلويث والدفع ... إذا لم أذكر أنه أمان ، فلا يمكن أن يكون ..."
في الولايات المتحدة ، يتم تحديد ما إذا كان هناك شيء ما أمنيًا بواسطة اختبار Howey وليس عن طريق أسئلة ساذجة أو دوافع خارجية. تعد بعض الاستطلاعات التي تم إعدادها بعناية مشروعة وتمرير التدقيق القانوني ، ولكن الاعتماد على استطلاع لإثبات أنك لا تبيع أوراق مالية غير مسجلة يمكن أن يكون طريقة رائعة لجعل محامي SEC وقاضًا فيدراليًا يضحكون في وجهك.
2. Airdrops - واحدة من أكثر الوسائل شعبية لإصدار الرموز هي باستخدام طريقة "airdrop" ، حيث يتلقى المستلمون رمزية الرموز "المجانية" للتسجيل لشبكة blockchain. غالبًا ما يُطلب من المستلمين الترويج لـ ICO أو إحالة الأصدقاء أو على الأقل إعطاء ICO معلومات الاتصال بهم.
في حين أن هذا قد يبدو وكأنه طريقة جديدة جديدة لنمو قاعدة المستخدمين ، حاولت الشركاتتكتيكات مماثلة في أواخر 1990s "إصدار الأسهم الحرة" ، في مقابل الحصول على الترقية. ال
لم تكن لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تتفضل بهذا ، مما سرعان ما جعل هذا الإجراء غير قانوني. لم يكن هناك نقود
يتم تبادلها ، لكن الشركة كانت تكتسب الدعاية ، وكان أصحاب الأسهم يأملون في الاستفادة من التقييم الزائد.
Airdrops جديدة فقط بالاسم و بالفعل في قائمة SEC بلا.
3. السلع للتوكينز - قامت العديد من الشركات بطرح نموذج "السلع مقابل العملات" حيث تبيع لك سلعة ما ، مثل قميص ، ثم تقوم برد تكاليف ما تعتقد أنه المبلغ المعادل لرموزها. مرة أخرى ، يحاول هذا الأسلوب لرؤوس الأصابع حول التنظيم من خلال عدم بيعك تقنيًا رمزًا مميزًا. يمكن لمصدر الرمز أن يدعي أنه "ببساطة يبيع قميصًا" ، إلا أن كل ما يفعله هو تعقيد صفقة البيع الرمزية.
قد يكون بيع شخص ما جيدًا واسترداده في العملات المميزة مجرد بيع
هذه الرموز المميزة ، وإذا كانت تلك الرموز المميزة تعتبر أمنية غير مسجلة ، فأنت في الخارج
من الحظ مرة أخرى.
تحتاج صناعة blockchain بكاملها إلى التوقف عن التهرب من المنظمين ومحاولة التخلص من الجوانب الفنية والالتزام بقوانين الأوراق المالية. إذا كانت blockchain ستصل إلى أقصى إمكاناتها ، فستحتاج الشركات الناشئة إلى العمل ، واستشارة الخبراء والبحث عن طرق متوافقة لتعزيز هذا القطاع ، وليس مجرد الثراء السريع.
صاحب المقال : ديما زايتسيف ، ICOPOX رئيس قسم العلاقات الدولية.
صاحب المقال : ديما زايتسيف ، ICOPOX رئيس قسم العلاقات الدولية.
أضف تعليق