ارتفاع مشتقات العملات المشفرة في بورصة شيكاغو التجارية - هل هو مؤشر إجابي؟

 كان عام 2022 فترة صعبة للغاية بالنسبة للمستثمرين والمتداولين الذين أرادوا الانضمام إلى عربة العملات المشفرة.

شهد العام الماضي انهيارًا تامًا لشركات تشفير رفيعة المستوى ، مما أرسل موجات عبر السوق ومحو استثمارات بمليارات الدولارات.

ومع ذلك ، فقد انقلب هذا الاتجاه الهبوطي إلى اتجاه صعودي حيث سجل سوق العملات الرقمية أعلى مستوياته مؤخرًا ، واخترق المقاومة الحاسمة وأعطى أرباحًا للمستثمرين.

لكن الانكماش الأخير في السوق ظل مصدر قلق للمستثمرين. في وقت كتابة هذا التقرير ، لاحظت CoinMarketCap أن السوق تقلص بنسبة تقارب اليوم بنسبة مئوية تقريبًا حيث تراجعت Bitcoin (BTC) و Ethereum (ETH) بسبب أحداث الاقتصاد الكلي السلبية الأخيرة.

ومع ذلك ، على الرغم من الانكماش الاقتصادي ، فإن حجم التجارة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) للعقود الآجلة القائمة على العملة المشفرة آخذ في الارتفاع. يمكن أن يكون هذا مؤشرًا على أن الأموال الذكية قد تتدفق إلى سوق التشفير قريبًا جدًا.

تجذب العقود الآجلة القائمة على التشفير الأموال الذكية

أظهر تقرير حديث صادر عن CoinShare لمحة عن الموجات القاسية في المستقبل مع تدفقات رأس المال الكبيرة الخارجة من سوق العملات المشفرة ، مما أضاف إلى الاتجاه الهبوطي العام المحيط به.

ومع ذلك ، فإن المشتقات - منتج مالي يستمد قيمته من أصل أساسي مثل العملة المشفرة - كان أداءه جيدًا إلى حد ما في بورصة شيكاغو التجارية ، أكبر سوق في العالم للمنتجات المشتقة.

استنادًا إلى بيانات The Block ، يُظهر أن المقاييس المتعلقة بالمستثمرين والعقود الآجلة ارتفعت منذ بداية العام.

صعد حاملو الفائدة المفتوحة الكبيرة للعقود الآجلة القائمة على البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 115 ، وهو ارتفاع من ذروة عام 2020 عند 110 (انظر الرسم البياني أدناه) .

ومع ذلك ، فإن أحد المقاييس الأكثر بروزًا هو فئات المتداولين الذين يمتلكون هذه العقود الآجلة ذات الفائدة المفتوحة الكبيرة.

يتم الاحتفاظ بالمراكز الطويلة التي يتم الاحتفاظ بها على العقود الآجلة القائمة على Bitcoin من قبل مديري الأصول وصناديق التحوط.

تعتبر صناديق التحوط مفاجأة للظهور في هذه القائمة مع الأخذ في الاعتبار أنه قبل أسبوع تقريبًا ، أصابت التدفقات الخارجة لرأس المال من قبل المؤسسات الرئيسية السوق بمشاعر سلبية. قد تكون هذه علامة أخرى على أن الأموال الذكية لا تزال مهتمة بالعملات المشفرة. 

أدى ذلك إلى إسقاط صفقات البيع من قبل فئتي المتداولين مع انخفاض كبير في المراكز القصيرة مع بداية العام.

ومع ذلك ، لا يزال مديرو الأصول أكثر تفاؤلًا من صناديق التحوط من حيث صافي المراكز على العقود الآجلة لبيتكوين.

يتم تداول BTCUSD حاليًا بسعر $ 21،710 على الرسم البياني اليومي | الرسم البياني: TradingView.com

القمع التنظيمي ربما العامل الدافع

قد تكون الحملة التنظيمية الأمريكية على البورصات المركزية الرئيسية قد أثبتت أنها العامل الدافع لهذه الزيادة في أحجام تجارة سوق العقود الآجلة.

تظهر التقارير الأخيرة حول حملة القمع التي فرضتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن الوكالة عازمة على تنظيم المجال.

نظرًا لكون عام 2022 ذاكرة جديدة لكل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات ، فقد يكون سوق العقود الآجلة وسيلة لإيجاد التنظيم في مساحة غير منظمة مثل العملات المشفرة.