كسر أو انهيار البيتكوين؟ يشارك ديفيد بيل من Ark Invest توقعه

شارك David Puell ، الباحث المتسلسل في Ark Invest ، اليوم رؤيته في تقرير مفصل ، يقدم منظورًا دقيقًا حول مكانة Bitcoin الحالية وآفاقها المستقبلية. يتناول التقرير ، الذي يحمل عنوان "بيتكوين شهريًا: يوليو 2023" ، العديد من الموضوعات الرئيسية التي تعتبر أساسية لفهم الوضع الحالي للبيتكوين .

تتضمن هذه الموضوعات ملخصًا شاملاً للسوق ، وتحليلاً لتقلبات Bitcoin المنخفضة وما إذا كان يشير إلى انهيار أو اختراق محتمل ، فضلاً عن مناقشة حول تأثير سياسة التضييق الفيدرالية كمؤشر رئيسي لانكماش الأسعار .

توقع سعر البيتكوين على المدى القريب لشركة Ark Invest

يكشف تحليل بويل عن نظرة مختلطة ، ولكن صعودية بشكل أساسي لبيتكوين ، مع انتهاء العملة المشفرة في يوليو عند 29230 دولارًا ، أعلى من متوسطها المتحرك لمدة 200 أسبوع وأساس تكلفة حاملها قصير الأجل (STH) البالغ 28328 دولارًا. يشير هذا إلى مستوى دعم قوي لعملة البيتكوين ، مما يشير إلى اتجاه صعودي محتمل ، يلاحظ بويل.

دعم ومقاومة البيتكوين | المصدر: TwitterdpuellARK

ومع ذلك ، فإن تقلبات البيتكوين على مدار 90 يومًا ، والتي انخفضت إلى 36 ٪ في يوليو ، وهو مستوى لم نشهده منذ يناير 2017 ، يقدم نظرة محايدة. يوضح بويل ، "استنادًا إلى مستوى التقلب المنخفض ، نعتقد أن سعر البيتكوين يمكن أن يتحرك بشكل كبير في اتجاه واحد أو آخر خلال الأشهر القليلة المقبلة." قد يعني هذا حركة سعرية كبيرة ، لكن الاتجاه - لأعلى أو لأسفل - غير مؤكد.

يشير بويل أيضًا إلى علامات استسلام عمال المناجم كمؤشر صعودي. "خلال شهر يوليو ، انخفض المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا لمعدل تجزئة البيتكوين إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 60 يومًا ، مما يشير إلى أن نشاط التعدين قد استسلم" ، كما يقول. عادةً ما يرتبط استسلام عامل التعدين بظروف ذروة البيع في سعر البيتكوين ، مما يشير إلى انعكاس صعودي محتمل.

ضغط معدل تجزئة البيتكوين | المصدر: TwitterdpuellARK

مقياس "الحيوية" ، الذي يقيس ضغط البيع المحتمل بالنسبة لسلوك الانتظار الحالي ، يشير أيضًا إلى اتجاه صعودي. يلاحظ المحلل ، "في يوليو ، انخفضت الحيوية إلى أقل من 60٪ ، مما يشير إلى أقوى سلوك احتفاظ طويل الأجل منذ الربع الأخير من عام 2020." يشير هذا إلى أن المزيد من حاملي العملات يحتفظون بعملاتهم بدلاً من بيعها ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع السعر.

يُنظر أيضًا إلى نسبة الربح / الخسارة لحامل ARK على المدى القصير ، والتي انتهت في يوليو عند ~ 1 ، على أنها إشارة صعودية. يوضح بويل ، "يرتبط مستوى التعادل هذا بالقيعان المحلية خلال الأسواق الصاعدة الأولية والقمم المحلية خلال بيئات السوق الهابطة".

نسبة الربح / الخسارة في Bitcoin STH | المصدر: TwitterdpuellARK

ومع ذلك ، فإن مستقبل عملة BNB من Binance ، والذي يواجه ضغوطًا تنظيمية متزايدة ، يبدو هبوطيًا وفقًا لبويل. ويحذر من أنه "مع زيادة الضغط التنظيمي على تبادل العملات الرقمية Binance ، يمكن أن يكون رمزها الأصلي ، BNB ، على أعتاب اضطراب كبير." إذا انهار BNB ، فقد يؤثر ذلك على الاستقرار العام لسوق التشفير ، بما في ذلك BTC.

توقعات الماكرو

على صعيد الاقتصاد الكلي ، يناقش بويل التأثير المحتمل لزيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 22 ضعفًا في أسعار الفائدة ، والذي يعتبره هبوطيًا لبيتكوين والاقتصاد الأوسع. ويذكر ، "وفقًا للاقتصادي الشهير ميلتون فريدمان ، تعمل السياسة النقدية مع" فترات تأخير طويلة ومتغيرة "تستمر من 12 إلى 18 شهرًا ، مما يشير إلى أن التأثير الكامل لزيادة أسعار الفائدة بمقدار 22 ضعفًا لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يصل بعد."

يشير مؤشر Zillow Rent ، الذي يقود الإيجارات المكافئة للمالكين (OER) بحوالي تسعة أشهر ، إلى أن تضخم مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يمكن أن يتباطأ بشكل ملحوظ إلى أقل من 2٪ بحلول نهاية العام. يرى Puell هذا كإشارة صعودية لـ Bitcoin ، حيث من المحتمل أن تزيد من جاذبية الأصول غير التضخمية مثل Bitcoin.

أخيرًا ، تتخذ Ark Invest موقفًا محايدًا بشأن انخفاض أسعار الواردات الأمريكية من الصين ، على الرغم من انخفاض قيمة اليوان بنسبة 12٪ تقريبًا منذ فبراير 2022. ويلاحظ ، "كل شيء آخر متساوٍ ، كان على المصدرين الصينيين رفع الأسعار لتعويض انخفاض قيمة اليوان . وبدلاً من ذلك ، قاموا بخفض الأسعار ، مما أضر بربحيتهم ".

في الختام ، يقدم تقرير بويل صورة معقدة للبيتكوين. في حين أن هناك الكثير من الدلائل على وجود اتجاه صعودي محتمل ، إلا أن هناك أيضًا مخاطر وشكوكًا كبيرة قد تؤدي إلى نتائج هبوطية.

في وقت النشر ، كان سعر BTC عند 29.152 دولارًا. تكمن المقاومة الأكثر أهمية في الوقت الحالي عند 29.450 دولار. إذا تمكنت BTC من التغلب على هذه المقاومة ، فقد يكون الاختراق من الاتجاه الهبوطي لعدة أسابيع ممكنًا.